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數據強勁美元卻未漲反跌、黃金趁勢拉升 美聯儲即將強勢來襲

时间:2019-12-12 01:37 阅读: 来源: FX168財經網

周三(12月11日)美市盤中,盡管最新出爐的美國CPI指數表現強勁,但美元指數仍延續跌勢,最低觸及97.41;現貨黃金短線則加速上漲,並一舉突破1470美元/盎司關口。今夜,全球聚焦美聯儲決議和隨後的鮑威爾記者會。眼下,市場普遍預期美聯儲將在此次會議上按兵不動,鮑威爾的言論和經濟預測將成為關注的焦點。

數據強勁美元卻未漲反跌 黃金突破1470美元關口

消息面來看,美國家庭11月份在能源、醫療和房租上的支出增加,推動通貨膨脹率升至一年來的最高水平。

美國勞工部數據顯示,10月份消費者價格指數(CPI)月率上漲0.3%,10月份上漲0.4%,預期上漲0.2%。

最近的上漲將過去12個月的通脹漲幅從1.8%提高到了2.1%,為自2018年11月以來的最高水平。

美國11月季調後CPI月率漲幅高於預期,這一經濟表現可能支撐對美聯儲在今年不再降息的預期。當前其他經濟數據,包括住房、貿易和制造業的數據也相對樂觀,表明經濟正在以溫和的速度增長,而不是停滯。

盡管美國CPI月率表現強於預期,但美市早盤美元仍小幅走低,最低觸及97.41。眼下,投資者等待美聯儲會議結果。

(美元30分鍾走勢圖,來源:FX168)

中美貿易戰引發的經濟不確定性促使美聯儲今年三次降息。不過,在三連降之後,美聯儲已經明確表示,周期中調整結束。眼下,人們幾乎一致預計,美聯儲將在本周維持利率不變。然而,美聯儲主席鮑威爾的言論和經濟預測將成為關注的焦點。

高盛對本周美聯儲議息會議的基本預期是,點陣圖將表明美聯儲將在2020年按兵不動,但措辭方面,既可以偏鷹,也可能偏鴿。

如果更多FOMC票委預計2020年會有一次加息,或者2022年會有兩次加息,則說明整體偏鷹;如果點陣圖的長期預期中值從9月份的2.5%水平下滑,或者FOMC票委認為通脹走高是下一次加息的前提,則說明整體偏鴿。至於12月份之後的議息會議,高盛認為,任一方向政策行動的門檻都很高。

除此之外,市場還關注中美貿易談判的動向。有報道稱,美國和中國官員都表示,正在為推遲關稅最後期限做準備。

東京瑞穗銀行市場經濟學家Ayako Sera認為,“這只是暴雨前的平靜,市場持續認為關稅將能避免。”

“貿易談判將是關鍵。你可能會說,這裏存在一定程度的自滿情緒,”紐約梅隆銀行(BNY Mellon)外匯分析師Neil Mellor表示。

Mellor表示,他認為美聯儲會議將是一個“啞炮”,而新任行長拉加德主持的歐洲央行政策會議也不太可能產生任何火花。

技術面顯示,認為除非多頭重返200日SMA均線上方否則價格短線內存在一定的下行壓力,下一關口關注97大關。

美元低迷不振之際,現貨金銀短線拉升,其中現貨黃金上破1470美元/盎司,最高觸及1471.04美元/盎司;現貨白銀漲逾1%,至16.7835美元/盎司高點。

(現貨黃金30分鍾走勢圖,來源:FX168)

金價周三小幅走高,因投資者尋求避險,以規避美國將於12月15日對中國商品加征關稅的威脅,同時等待主要央行的政策決定。

德國商業銀行分析師Eugen Weinberg表示,“貿易戰仍是支撐金價的一個因素,沒有簡單的解決辦法,而這種不確定性將使金價繼續上漲。”

Phillip Futures分析師Benjamin Lu在一份報告中稱,“若雙方(美國和中國)未能達成積極共識,金價將因近期風險意願低迷而走強。”

黃金被認為是政治和經濟不確定時期的安全投資。美聯儲將在當地時間周三稍晚的12月政策會議後發表聲明。

盡管預計美聯儲將維持利率不變,但投資者渴望聽到其對受到關稅戰影響的經濟展望。

“就央行而言,投資者關注的不僅是美聯儲,還有所有主要央行,”德國商業銀行的Weinberg稱。

美聯儲年內最後一次會議來襲

在當地時間周三下午結束12月會議後,美聯儲料將暗示不急於改變其在利率問題上的中立立場。

但美聯儲主席鮑威爾可能承諾,美聯儲將采取一切必要措施,在年底保持流動性高企和隔夜貸款利率穩定,而此時短期貸款市場面臨的壓力通常最大。

美聯儲將於北京時間12日淩晨03:00發布會後聲明,預計不會對之前的聲明做出重大修改。不過,美聯儲將同時公布利率預估和最新經濟預估,在11月非農就業人口增加26.6萬人後,情況可能會有一些改善。

之後在03:30,鮑威爾將召開全年最後一次新聞發布會。他可能會被問及短期貸款市場的情況。

現金短缺

“我認為,我將最仔細尋找的可能是預測的變化。有些數字相當不錯,”MetLife Investment Management首席市場策略師Drew Matus表示。他預計美聯儲將再按兵不動一年,因此他認為美聯儲不會改變政策。“他們可能會降低失業率。我們看到通脹率在下降,並沒有上升。”

圍繞美聯儲的一個比較熱門的話題是回購市場。美聯儲正在進行隔夜和長期操作,以保持市場平穩運行。美聯儲還在實施類似量化寬松的操作,增持美國國債,擴大資產負債表規模,增加流動性。

“到目前為止,他們一直很靈活,(我)不認為這種情況會改變,”摩根大通首席美國經濟學家Michael Feroli在一封電子郵件中說道,“我認為他明天只需要簡單地說一句‘不惜一切代價’就夠了。”

經濟預測

Feroli預計,美聯儲將重申不確定性依然存在。鮑威爾一直明確表示,貿易問題是一個潛在的負面因素,如果沒有達成貿易協議,世界將等待美國總統特朗普設定的對中國征收新關稅的最後期限。“美聯儲將監控數據,並評估基金利率的‘適當路徑’;換句話說,它將繼續不傳遞任何政策偏見。我們預計不會有任何異議,”Feroli在一份報告中寫道。

美聯儲在發布預測時將調整對聯邦基金利率的預測。點陣圖包含了美聯儲官員對利率的所有預測。美聯儲10月份第三次也是最後一次降息,將聯邦基金目標利率區間降至1.50% - 1.75%。

“我們預計2020年的中期點位將會降低到目前目標範圍的中點,即1.625%。盡管明年仍有一些點可能會尋求升息一到兩次,但我們認為,委員會的絕大多數成員將對未來一年的政策利率保持不變感到舒適,”Feroli說道。

市場專家一直在等待美聯儲對短期貸款市場的表態。回購是金融市場中大多數人都不太了解的一個領域,但自從9月份利率出現異常飆升以來,它就一直是人們關注的焦點。

Matus預計美聯儲周三不會就回購市場做出任何聲明。“他們肯定會在新聞發布會上被問及此事,”他說道。“他會有某種答案的。這是否足以讓人們高興是另一個問題。我不認為他們想要實施一個他們甚至不確定是否需要永久性的解決方案。”

他指出,公開市場操作似乎暫時解決了這個問題。“我認為他們甚至不確定發生了什麼。他們做出了一些改變,試圖變得更加積極,試圖減輕市場的壓力。不是‘沒壞就別修’。這更像是‘如果你不知道為什麼它壞了,就不要去修理它。’”

责任编辑:憧憬

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