3月15日,由中国民生银行参与的“广发恒进-广晟东江环保虎门绿源PPP项目资产支持专项计划”,在深交所完成发行工作。该项目系国家发改委首批推荐的9单PPP项目资产证券化之一,是广东省和深交所首单,同时也是民生银行继“新水源污水处理服务收费收益权资产支持专项计划”后,又一成功发行的国内PPP项目资产证券化。

据悉,此次“广发恒进-广晟东江环保虎门绿源PPP项目资产支持专项计划”发行总规模为3.2亿元,采用结构化分层设计。其中优先级3亿元,评级均为AAA,由中国民生银行全额认购;次级0.2亿,由原始权益人全额认购。民生银行作为项目的投资认购方,同时也担任项目的托管人及监管行角色,为项目提供全方位的服务。项目由东莞市虎门绿源水务有限公司作为原始权益人,以其污水处理收费收益权作为基础资产,根据PPP项目的特性设置了合理严格的资金管理制度和增信措施。民生银行广州分行接手该项目后,迅速成立项目小组,从最开始的项目尽职调查(3月10日)到项目最终成功落地(3月15日)仅用时六天(四个工作日),彰显了该行业务推进的高效和专业。

本次纳入基础资产的虎门镇宁州污水处理厂、虎门镇海岛污水处理厂项目的污水处理收费收益权,是东莞市先行尝试的少数PPP项目之一。绿源水务是虎门镇的唯一污水处理商,两家污水处理厂累计日污水处理量超过10万吨,均已正常运营2年以上,服务人口约为85万人,为当地的环保事业作出了积极的贡献。

资产证券化作为一种创新融资方式为社会资本方投资PPP项目提供了新的退出渠道,同时可以有效地降低融资成本,对于盘活PPP项目存量资产,推动PPP项目具有积极的促进作用。业内人士认为,资产证券化是基础设施领域重要融资方式之一,对盘活PPP项目存量资产、加快社会投资者的资金回收、吸引更多社会资本参与PPP项目建设具有重要意义。“广发恒进-广晟东江环保虎门绿源PPP项目资产支持专项计划”的成功发行,对国内PPP项目资产证券化的深化发展具有很大的借鉴意义。