受监管层领导上周末讲话影响,昨日险资举牌概念股暴跌,中字头个股表现惨重。中国铁建、中国交建、格力电器跌停,带动建筑、家电板块深度下挫,地产、券商亦深度回调。遭遇杀跌的举牌股,既是险资钟爱的蓝筹“明星”,也是公募基金偏爱的“标配”股,多位公募基金人士认为,投机盘相对集中的举牌概念股或面临深度调整,尤其是“伪举牌股”可能会产生超跌行情,但如果跌幅较大,反而是抄底这些优质蓝筹股的好机会。

四大利空袭击

举牌股大幅下挫

多位公募人士认为,上周末监管层领导讲话是触发“险资举牌股”暴跌的直接原因,此外,前期涨幅巨大、投机盘集中以及深港通开通“抽水”压力等因素也助推了行情的演绎。

北京一位大型公募基金经理表示,险资举牌股大跌的原因有三个:一是上周末监管层领导讲话对险资举牌概念股是较大的利空,这是诱导市场下跌的直接触发因素;二是近期这类股票积累了较大涨幅,有的股票其实已率先开始了调整;三是这类举牌股集中了很多投机盘,在投机资金炒作下,股价很容易暴涨暴跌。

该基金经理称:“有些前期涨幅巨大的股票,事实上在上周已开启了回调模式,这类大的蓝筹股确实有险资在买,但并不是一直在买。后来的成交量有不少是跟踪机构的投机盘,所以,后面成交的潜在追高资金应该是投机资金。”

北京一位权益类基金经理也认为,沪指在周线7连阳后,行情随时可能出现调整,那些靠险资概念拉升上去的标的很难持久。如果个股资质特别好,会吸引更多资金形成合力,拉动股价继续上涨;如果只是投机盘跟风进来,股价表现很难持续。

除了以上原因,也有业内人士认为,深港通开通也将对A股形成“抽水”压力。

博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示,A股除个别大盘股指上涨外,其他股指与多数行业近期都已进入调整。监管层对险资举牌的态度转化,可能将抑制A股的结构化表现。同时,由于深港通本周开通,对A股或有资金压力,因此A股短期将继续调整。

“举牌股”或深度调整

超跌后仍可布局

多位公募人士称,由于这类股票集中了较多投机盘,股价杀跌动能会更大一些,但超跌后仍有布局价值。

北京上述大型公募基金经理称,近期市场风格保持了这样的投机格局,投机资金快进快出,导致一些板块暴涨暴跌,上涨会超出预期,下跌应该也会有超跌的状态。针对这类大蓝筹股的抄底机会肯定有,但不能着急进场。

该基金经理分析,如黄金股在美国总统选举期间,由于避险资金需求,黄金股涨幅巨大,但美国选举结果出来,国际金融市场并没有表现出很大的恐慌,黄金股在投机盘带动下急速下跌,甚至出现超跌。这一波险资举牌股很有可能会重演黄金股的走势。

在该基金经理看来,在这些蓝筹股大幅杀跌的情况下,预计短期内抄底资金不会很多。尤其是那些前期涨幅较大的“伪举牌股”,杀跌的动能会更大一些。“因为保险资金明明没举牌,但市场预期可能举牌,这类伪举牌概念股前期涨幅也很大,现在既没有兑现利好,还出现了消息面上的利空,投机盘的杀跌动力会更大一些。”

北京上述权益类基金经理也称,险资举牌发生在资产荒的大背景下,蓝筹股的行情不可能一蹴而就,由于前期积累了一定涨幅,获利盘获利了结、适当休整也是有必要的。如果跌幅较大,反而是抄底这些优质蓝筹股的好机会。

魏凤春也认为,结构上看淡大盘股指,但若因保险举牌问题引发系统性的大幅下跌,反而可能孕育结构性的机会。

上述北京大型公募基金经理称,其实,保险资金也只是年底市场行情的参与者,作为市场的“带头大哥”,吸引了更多跟风盘推动了年底的结构性行情。但从根本上来说,这一轮上涨的背景还是经济在好转。“除了举牌股票,大宗商品也在上涨,传统的周期行业都在复苏,反映出企业盈利和基本面的积极变化,这些都是助推大盘长期震荡上行的积极因素。”