本文转载自微信公众号：理财不二牛
最近几天，牛妹真的有点忙。自从上周号召大家晒基金定投收益、分享基金定投故事后，小伙伴们的积极性高涨，纷纷在理财不二牛的后台盖楼灌溉，留言不断！
基金定投因亏损半途而废；不知何时赎回，导致眼睁睁看着定投浮盈腰折；想定投却不知如何操作；股票基金和债券基金不知道该各配多少比例……或是粉丝亲身经历的定投故事，或是关于基金定投的疑问，这些留言真是让牛妹应接不暇。
如何让大家能从中受益，并也能收获复利的巨大财富？牛妹有些理不清。
静下心，打个坐，牛妹冥思苦想良久，突然灵光乍现：从小伙伴们的精彩留言中挑选出一批鲜活的基金定投案例，并还原这些定投过程，让大家了解真实的基金定投应该是怎样的！
而牛妹最大的希望，就是在几年之后，小伙伴们不会再唱起这首歌：
那些年错过的基金
那些年错过的定投
好想告诉你告诉你我曾很遗憾
那天晚上满天星星
平行时空下的约定
再一次相遇我会紧紧抱着你
紧紧抱着你
今日起，牛妹将带来第一个真实的定投故事，后续还将为大家带来更多案例，我们一起来分析学习，看什么样的方式最适合自己。
定投基金近十年，你能赚多少？
寻找十年翻十倍的股票，需要时间印证，更需要专业眼光，两千多只股票中你能找到几只？找到的几率有多高？
再者，一次性买入并持有一只基金十年，你能赚到多少？不得不说，闭关修炼的华夏大盘精选是鲜有的另类。
那么，头顶“懒人投资神器”、“用时间拥抱玫瑰”、“百万富翁生产线”等一系列光环的基金定投，十年又会给投资者带来多少收益？
在理财不二牛（微信号：buerniu5188）的后台，几十个基金定投故事，牛妹兴奋地发现了一个近十年的定投案例。
在一张张定投的单据面前，家住四川宜宾的唐先生，牛妹讲述了他和他的第一只基金——东方精选，一起度过的近十年定投岁月。
1、总投入34万元
“在我的整个投资中，基金占据了绝大部分比例，炒股只是一小部分。主要是后者太费神，要看新闻，要看宏观经济和各种分析报告，而且这么多年下来，我发现我炒股的效果并不是太理想。股票市场赚钱的永远是少数。”唐先生娓娓讲述着自己资产配置的思路。
由于早年在工商银行工作，唐先生与基金接触的时间比不少基民都更早。
为了实现资产稳健增长的目标，一番思量过后，唐先生开始在建设银行每月后端定投东方精选基金的行动。
唐先生爽快地同意牛妹的请求，将10年定投的交易截图发给了牛妹。从中，我们可以清晰地看到，第一笔投资▼开始于2006年10月19日，投入2500元申购东方精选。
从此至2011年12月15日的59个月中，每个月中旬唐先生的账户里都会存入2500元钱，用来申购东方精选。
与此同时，随着年份的增长，唐先生手中的资金也变得宽裕。2012年1月，申购东方精选的金额也从2500元升至2800元。2012年2月至2015年8月，申购金额再次提升至每月3000元▼。
2015年9月以来，东方精选的申购金额降至每月1500元▼。
在2006年10月和11月，以及2007年7月，唐先生又有三次单笔申购东方精选的行动。另外，2007年8月至10月，以及2015年2月份，这四个月东方精选的申购都没有成功，出现了临时断档。
牛妹仔细统计每张单据发现，自2006年10月以来，唐先生共有112次申购东方精选，申购总金额高达34.23万元。
2、回报超五成
几张交易记录，见证了A股十年的起伏动荡。试想一下，有多少投资者不为股市涨跌扰动，能够坚持定投基金十年？
看了唐先生的交易记录，你可能最关心的是，他近十年的坚定持有，到底有多高的收益？
根据东方基金APP数据显示，截至2016年3月18日，唐先生持有东方精选的收益为327109.95元。而当日东方精选的单位净值为1.5923元，持有份额约为20.54万份▼。
牛妹在统计时发现，唐先生在2013年有3次小额赎回行动▼
分别是：3月8日赎回10万份，当日净值为1.011元，赎回金额为10.11万元；3月22日赎回5万份，当日净值为1.0077元，赎回金额为5.0385万元；5月6日赎回5万份，当日净值为1.0147元，赎回金额为5.0735万元。三次累计赎回20万份，赎回金额总计高达20.222万元。
那么，牛妹为唐先生近十年申购东方精选算了一笔帐：
总收益：32.710995万元+20.222万元=52.932295万元
总成本：34.23万元
累计获利：18.702995万元
累计收益率：
18.702995/34.23*100%=54.64%
也就是说，在过去年近十年的定投中，唐先生总共获得了超过50%的回报。
试想一下，如果唐先生在这十年没有选择赎回20万份，那么这近十年的坚持能否获得更高的回报呢？
唐先生表示，自己一开始就将东方精选的分红方式由现金分红修改成红利再投资。根据记录显示，东方精选的分红集中在2006年，分拆则发生于2007年，故此前2013年的赎回份额在以后并不会受到基金分红影响。
那么，如果不赎回20万份，截至2016年3月18日，唐先生定投东方精选的收益应变为：
账面总收益：20万份*1.5923元+327109.95元=64.556995万元；
累计获利：64.556995-34.23=30.326995万元，
收益率：30.326995/34.23*100=88.59%，即接近九成的回报。
3、基金公司直销和第三方定投更划算
当牛妹询问近十年定投小窍门时，唐先生当即表示，最大的收获就是选择基金公司直销和第三方机构渠道定投，期间费率要便宜一些。
唐先生告诉牛妹，购买东方精选的方式首选是建行定投的，后来觉得银行公布基金净值不够及时，进而选择了基金公司直销网站，才突然发现在基金公司定投基金，申购费率多有优惠，长期下来也能够节省一笔费用。后面定投的其他基金也就没有选择在银行渠道。
而现在，唐先生也定投了多只基金，其选择方式多是在基金公司直销网站和第三方正规的基金代销网站，而且基金定投手续办起来并不繁琐，且十分简便。
4、十年定投体会：买是徒弟卖是老师
在近大半个小时的长谈中，唐先生不止一次地感叹道，自己定投基金近十年的岁月中，最后悔的自己没有选择好卖出时机。
唐先生表示，自己曾注意到东方精选账户的账面浮盈一度高达2倍多，可是没有卖出，当行情不好时，只能眼睁睁看着利润回吐。
由于有长期购买基金的经验，唐先生也带动身边的亲朋好友一起购买基金，可是却从不敢推荐卖出基金的时机，因为“买是徒弟，卖才是老师”。
牛妹观察
1、明星基金经理的后遗症
基金定投，具体基金的质地对定投成败有至关重要的影响。先来看看唐先生选择的定投品种东方精选。
东方精选成立于2006年1月11日，属偏股型混合型基金。根据东方基金网站显示，截至2015年12月31日，东方精选基金资产为39.92亿元，而截止到3月18日，该基金累计收益超过600%，年化收益达到20%。
牛妹打探了一下，东方精选曾经是东方基金公司的旗舰产品，也曾风光一时。特别是2006年，东方精选当年回报高达104.21%，成立当年即翻番的基金，当时整个市场也不过两只。
东方精选当时的掌门人是令市场记忆深刻的付勇。鉴于对股改行情的判断和研究，付勇的投资风格被贴上了高仓位、S股的特色化标签，东方精选的前十大重仓股曾一半都是未股改的个股。2007年至2009年，可以说东方精选进入了付勇时代。
提起这段日子，唐先生记忆深刻，在他看来这段时日也是东方精选净值大幅上扬的时代。而伴随付勇的离去，时至今日东方精选的已多次更换和增聘基金经理，风格上也不像以前那样突出。
唐先生表示，通过自己仔细观察，发现每次更换基金经理，东方精选的表现总是不够稳定，甚至不是太好。根据好买基金研究中心数据显示，从相对于同行业绩来看，2009年、2011年、2012年和2015年，东方精选都曾有格外突出的表现，进入年度排名的前1/4。但就实际盈利来看，给投资者带来的真金白银确实少了不少。
事实上，牛妹很诚心地说，当基金掌舵者发生变更时，都会对基金的重仓股进行调整，考虑到冲击成本和稳定性等，会有一段时间的调仓期。在买明星基金经理的年代，投资者更需要注意，基金经理变更后，基金经理新的操作风格，你是否认同，最后才能做出是否继续定投的决定。
2、该出手时要出手
牛妹在收集定投问题时，发现后台上包括像唐先生一样，对错过卖出定投基金时机的投资者哭倒一片。
牛妹记得，早些年在一位基金专家讲解基金定投时，也表示定投卖出时机只能个人跟着感觉走。
到底何时卖出？牛妹也向多位专家打听过，依然没有具体说法。不过专家给出的方法是，投资者需要心中有一把尺子。
尺子是什么意思，就是要有止盈和止损线。定投不是无止境投入，在熊市来临前，及时止盈，保住前期牛市的胜利果实。该出手就要出手，关键时刻三十六计走为上，落袋为安最关键。
要记住的是，定投也需要择时，二级市场依然是靠天吃饭的行情。定投可以陪你长大，你却不必陪它老去。
3、定投费率要斤斤计较
纵观定投基金申购费率，要说便宜一定是基金公司直销网站。唐先生定投基金的做法就最为节约。
目前来看，银行基金定投的费率折扣时有时无，基金公司网站则常常有优惠。近几年来，基金公司以“宝宝”命名的货币基金飞速发展，投资者可以将申购金额放置在“宝宝”产品中，基金公司将根据与您约定的时间和金额，自动扣款，十分方便。而且，在折扣费率优惠上，也常有一折优惠。
