年初以来港股一路高歌猛进，受此带动，港股基金业绩全线飘红。截至6月6日，沪港深主题基金和主投港股市场的QDII基金年内平均涨幅分别达到5.75%、12.77%。在业内观点看来，港股牛气冲天的背后，汹涌的南下资金功不可没。数据显示，自2014年开通以来，港股通累计资金流入已突破5000亿元，且逐渐呈现加速之势。
机构人士指出，港股明显的赚钱效应将继续吸引后续大量资金入场。而在QDII额度“冻结”的背景下，成立沪港深主题基金并借道“港股通”出海投资，成为不少基金公司弱市“吸金”的有力武器。
港股通累计流入资金突破5000亿元
今年以来香港恒生指数持续攀升，至今累计上涨近18%。受此影响，港股相关基金表现强劲。截至6月6日，东方红沪港深混合的净值增长率达到22.23%，在偏股型基金中名列前茅。嘉实沪港深精选股票、广发沪港深新起点股票、银华沪港深增长股票、前海开源沪港深龙头等基金的收益率都超过15%，在同类基金中处于领跑位置。此外，一季报披露港股投资比例超过50%的QDII基金，年内平均涨幅也高达12.77%。
对此，业内人士指出，港股牛气冲天的背后，汹涌的南下资金功不可没。来自高盛的研究报告显示，欧美主动管理型基金在香港市场的投资自2015年以来逐渐转为被动型ETF投资，总体上呈现资金净流出状态，但港股市场整体却呈现资金净流入，其中南下资金起到了至关重要的作用。
据统计，自2014年开通以来，港股通累计资金流入已突破5000亿元。值得注意的是，6月6日两市港股通共净流入15.25亿港元，总成交额102.16亿港元，为连续第二天单日成交超百亿港元，显示南下资金仍在进一步增长。港交所数据显示，5月南下资金日均总成交额约为82亿港元，较4月上升逾10%。高盛预计，2017年南下资金规模可能将达到3700亿元人民币，较去年增长70%。
机构人士指出，港股明显的赚钱效应将继续吸引后续资金大量入场。国金证券在研报中表示，配置港股基金对于增强组合收益仍具有积极意义，尽管港股面临一定的波动可能性，但考虑到港股企业的盈利增长、香港和内地市场的互联互通、内地投资者境外配置的需求，以及与全球各大市场横向比较的估值优势，港股的未来走势仍值得看好。
南下资金已对港股通标的实现全覆盖
相关研报指出，保险、基金、银行等机构投资者是南下资金的绝对主力。以公募基金为例，在QDII额度“冻结”的背景下，成立沪港深主题基金并借道港股通出海投资，成为不少基金公司弱市“吸金”的有力武器。
从发行速度来看，2016年共成立40只沪港深主题基金；2017年初至今，已成立22只沪港深基金，另有3只基金尚在发行期。而在发行市场持续低迷的情况下，嘉实沪港深回报混合发售两日便提前结束募集，首募规模高达35亿元；4月中旬发行的东方红智逸沪港深定期开放混合型发起式基金，一日售罄。
港交所网站公开披露的港股通标的每日持股记录显示，目前南下资金已经对港股通标的实现了全覆盖，最新平均持仓比例为3.69%。其中，港股通持有神舟控股的比例最高，达到41.06%。从持股量来看，建设银行、工商银行和中国银行稳居前三甲的宝座，这充分显示出南下资金对金融股的偏爱。
值得注意的是，今年以来香港市场的内房板块表现抢眼。东财Choice数据显示，截至6月6日，中国恒大以245%的年内涨幅高居全部港股通标的首位；碧桂园、融创中国和雅居乐集团等内房股的年内涨幅超过100%。业内人士指出，内房股持续走高的背后，是内地部分公募基金及私募基金的集中“扫货”。港交所公布数据显示，内房股今年以来频频现身沪港通及深港通南向“十大成交活跃股”。仅在5月8日至6月7日的一个月中，中国恒大、融创中国和中国海外发展就分别上榜7次、4次和3次。
